23.04.2026 10:12
Salesforce (CRM) Hisse Senedi 2026’da Önemli Düşüş Yaşarken, Analistler Potansiyel Bir Çözümleme Bir Görüşünü Paylaşıyor
Geçtiğimiz yıl, Salesforce (CRM) hissedarları için ciddi bir zorlukla karşı karşıya kalmakta, 2026 başından bu yana hisse değerinin yaklaşık %30 düşmesiyle gözlemlendi. Bu düşüş, aynı dönemde S&P 500’ün yalnızca %5’lik hafif bir düşüşüne göre keskin bir karşılaştırma sunarak teknoloji sektöründeki belirgin bir performans düşüklüğünü ortaya koyuyor. Bu zorlu piyasa ortamına rağmen, artan sayıda analist, şirketin hisse fiyatında önemli bir toparlanma potansiyeli olduğunu öne sürüyor ve %38 seviyesinde bir rally bekliyor.
Bu temkinli optimizmin arkasında bir dizi umut verici operasyonel gelişme yatıyor. Öne çıkanlardan biri, Salesforce’un Agentforce platformunun 2026’nın dördüncü çeyreğinde muazzam bir büyüme göstermesi; yıllık tekrar eden gelir (ARR) olarak yaklaşık 800 milyon dolarlık bir değere ulaştı. Bu rakam, yıllık bazda %169’luk bir artışı temsil ediyor. Data Cloud ürünlerinin performansıyla birleştirildiğinde, bu iki platformun toplam ARR’i 2,9 milyar doları aştı ve %200’in üzerinde bir büyüme oranı gösterdi. Platform ayrıca tanıtımından bu yana 29.000’den fazla sözleşme imzaladı; bu, önceki çeyrekteki 18.500 sözleşmeden önemli bir artış.
2026’nın dördüncü çeyreğinde şirketin toplam gelirleri 11,2 milyar dolar, %12 yıllık büyüme gösterdi. Ayrıca, mevcut kalan performans yükümlülükleri (RPO) %16 artarak gelecekteki gelir potansiyelini sürdürülebilir kılıyor. Wall Street analistlerinin konsensüs fiyat hedefi şu anda 261,45 dolar, bu da 189,80 dolar olan mevcut işlem fiyatının üzerindedir ve yaklaşık %38’lik bir yukarı yön potansiyeli inancı pekiştiriyor.
2026 yılı Salesforce hissedarlıkları için zor olsa da, şirketin son performansı hisse fiyatının tek başına göstereceğinden çok daha karmaşık bir tablo çiziyor. 22 Nisan’da CRM hisseleri 189,80 dolarda kapandı, bu da S&P 500’ün (1,05%) ve Dow Jones Endüstri Ortalama’sının (0,69%) üzerine çıkan günlük %1,44’lik bir artış sağladı; ancak Nasdaq’ın %1,64’lik daha güçlü artışından geride kaldı. Yılın düşüş yolunun ana sürücüsü, Marketing, Commerce ve Tableau gibi ana alanlardaki yavaşlama endişeleri ve yapay zeka öncelikli rekabetin artmasıyla ilişkilendiriliyor.
Bununla birlikte, Salesforce’un liderlik ekibi, mali 2027’nin ikinci yarısında gelir büyümesinin yeniden hızlanacağına dair güvenini sürekli olarak ifade ediyor. Şirket portföyündeki en parlak noktalardan biri, Agentforce’un ivmesinin hızlanması. Platformun güçlü ARR büyümesi ve genişleyen sözleşme tabanı, gelecekteki başarı için kritik göstergeler olarak görülüyor ve şirketin vaatleri hakkındaki olumlu algıyı önemli ölçüde destekliyor. Net yeni yıllık sipariş değeri büyümesinin, mali 2026’nın ikinci yarısında toplam yıllık sipariş değeri büyümesini aştığı gerçekliği, bu metrik genellikle sonraki gelir genişlemesini öngörürse, bu iyimser görüşü pekiştiriyor.
