30.03.2026 17:36
Boston Scientific (BSX), Pazartesi günü hisseleri %8'in üzerinde düşerek 52 haftalık düşük seviyeye yayılanarak önemli bir piyasada sert geri çekilme yaşadı ve son on iki ayda %30'luk acı verici bir düşüşü noktaladı. Bu keskin dönüşüm, Raymond James'den revize edilmiş bir yatırım tezinden kaynaklandı; analist Jayson Bedford önceki coşkusundan çekilerek bu tıbbi cihaz devini "Güçlü Al" (Strong Buy) derecesinden "Performansı Aşar" (Outperform) derecesine indirdi ve hedef fiyatını 97 dolardan 88 dolara indirdi.
Firmanın bu revize edilmiş tutumu, yavaşlayan büyüme motorlarına dair somut endişelerle dayanıklıdır. Raymond James, iki kritik yapıda yavaşlayan momentum tespit etti: ABD elektrofizyoloji (EP) işi ve Watchman sol atrium eklem kapama cihazı. Bu segmentler daha önce patlama gibi büyüyordu, toplam gelirin %26'sını oluşturuyor ve şirketin yıllık satış genişlemesinin yarısından fazlasını besliyordu. Kurum bu birimler için daha dingin iki yıllık büyüme trajektörisi öngörüyor: EP için %17 (önceki %18'den) ve Watchman için %16 (önceki %20'den) ve indirgeme nedenleri olarak gözlemlenen pazar payı baskıları ve bir Q4 yavaşlamasını gösteriyor.
Karanlık kısa vadeli görünüm ve bununla birlikte gelen satış dalgasına rağmen, raporda gümüş teller de yok değildi. Raymond James aynı zamanda Boston Scientific'ın uzun vadeli kalitesine ve konumuna güçlü inancını doğruladı ve onu "büyük çaplı Med Tech sektöründe en yüksek kalitede ve en hızlı büyüyen şirketlerden biri" olarak övünce. Bu bakış açısı son operasyonel başarılarda destek buluyor; bunlarda FDA 510(k) onayını alan Asurys sıvı yönetimi sistemi ve FARAPULSE atımlı alan ablasyon sisteminin önemli CHAMPION-AF deneyinde birincil uç noktalarına ulaşması sayılabilir.
Bu indirgeme, analist konsensüsünü bölmüş ve hissenin anlık yolundaki bir bölünmeyi vurgulamıştır. Raymond James bir adım geri çekilirken, diğer birkaç önemli firma boğma tavırlarında kararlı kalıyor. Evercore ISI ve Bernstein her ikisi de "Performansı Aşar" (Outperform) derecelerini sürdürüyor ve Stifel 90 dolarlık bir hedef fiyatla "Al" (Buy) tavsiyesini devam ettiriyor. Bu durum, piyasanın tepkisinin, şirketin stratejik yeniliğinin bir reddi olmaktan ziyade algılanan kısa vadeli engeller ağırlıklı bir aşırı düzeltme olabileceğini düşündürüyor.
